Мировой рынок серебра

Мировое производство серебра

По данным СРМ Group, в 2005 г. мировые поставки серебра выросли на 5,1% - до рекордного уровня в 24591 тонн, а в 2006 г. в результате увеличения добычи и расширения извлечения вторичного металла из лома они еще повысились на 3% - до 25318 тонн.
В 2005 г. существенный вклад в прирост поставок внесли продажи 1089 т серебра Резервным банком Индии, в 2006 г. из этого источника поступило еще 995 т металла. Продажа индийских запасов является частью более широкомасштабной политики, направленной на либерализацию и реорганизацию финансовой политики страны, а не реакцией на подорожание металла.
Добыча серебра в странах с рыночной экономикой увеличилась в 2005 г. на 270 тонн - до 16470 тонн, а в 2006 г. - повысилась на 2,9%. Еще более значительный прирост прогнозируется на 2007 г., когда большее число новых рудников будет введено в эксплуатацию. Производство металла повышается в Мексике, Перу, Австралии и в менее крупных странах-продуцентах, таких как Чили и Боливия. Рост объемов добычи серебра в 2007 г., как прогнозируется, составит 16 млн. унц.
Добыча серебра в Боливии к 2007 г. может более чем удвоиться по сравнению с уровнем 2005 г. в 467 тонн в результате осуществления новых проектов. В их число входят рудники компании "Apex Silver Mines" в Сан-Кристобеле 684 тонн и в Сан-Висенте мощностью соответственно 684 и 65 тонн в год, а также рудник "San Bartoleme" годовой мощностью 249 тонн компании "Coeur d'Alene".
Мексика и Перу в настоящее время добывают почти одинаковое количество серебра: в 2005 г. - 3213 и 3194 тонн соответственно. В Мексике на 2006 г. планировалось введение в эксплуатацию рудника "Alamo Dorado" при ожидаемом уровне производства в 37 тонн, который в 2007 г. должен повыситься до 156 тонн.
Лидирующий мексиканский продуцент серебра "Industrias Pecoles" достиг в 2005 г. рекордного уровня добычи в 1474 тонн в результате увеличения производства металла на своем крупнейшем руднике "Fresnillo" (на 72 тонн - до 1054 тонн), а также ввиду повышения его выпуска на рудниках "Francisco I Madero" и "Sabinas". Свинцово-серебряное рафинировочное предприятие компании "Met-Мех" также в 2005 г. расширило производство (до 2839 тонн).
Практически все выпущенные в 2005 г. в Австралии 2357 тонн серебра являлись побочным продуктом добычи основных цветных металлов и золота. Добыча серебра в Канаде и США снизилась в 2005 г., поскольку запасы сырья на рудниках начали исчерпываться с приближением конца их запланированного срока эксплуатации.

Добыча серебра в странах с рыночной экономикой, тонн*

страны	годы
	2004	2005	2006
Мексика	3060	3213	3297
Перу	2700	3194	3287
Австралия	2240	2357	2488
США	1250	1219	1256
Канада	1340	1120	1148
Прочие	5280	5362	5474
Всего	15870	16470	16950

Объемы спроса на серебро в мире со стороны обрабатывающих предприятий снизились чуть больше чем на 1% в 2006 году и составили 840.5 млн. унций, несмотря на тенденцию значительного роста и большей изменчивости цен на данный металл. Со стороны большинства промышленных потребителей серебра (за исключением ювелирной промышленности и фотографии), собственно, основных потребителей металла в мире, в 2006 году спрос на серебро вырос на 6% до 430.0 млн. унций, таким образом, повысившись уже на протяжении пятого года подряд.
 Рост промышленного спроса на серебро в Китае составил 10,4%, а в Японии - около 10% в 2006 году. В Соединенных Штатах рост промышленного спроса на серебро в 2006 году составил 6%, а объемы потребления в данном секторе экономики США достигли 106.8 млн. унций. В целом промышленный спрос на серебро в мире в 2006 году впервые превысил 50% от совокупного объема мирового потребления данного металла.
 В ювелирной промышленности спрос на серебро уменьшился почти 5% в 2006 году, в значительной степени из-за связанного с ростом цен снижения потребления металла в Индии. В Индонезии и Китае объемы производства драгоценностей из серебра, однако, продолжали расти внушительными темпами - 18 и 16% соответственно. Более низкий спрос на серебро со стороны ювелиров во многих странах также объяснялся изменением предпочтений потребителей. Общее снижение потребления серебра в ювелирной промышленности в 2006 году составило 7,5 млн. унций, из которых приблизительно 60% пришлось на Индию.
 Объемы потребления серебра в фотографии продолжали падать и уменьшились на 10% в 2006 году до 145.8 млн. унций. Снижение потребления было обусловлено, главным образом, более низким спросом из-за развития цифровой технологии отображения.
 Объемы добычи серебра в 2006 году изменились незначительно по сравнению с предыдущим годом: рост добычи наблюдался только в Латинской Америке и Азии. Совокупный объем добычи серебра в мире в 2006 году достиг 646.1 млн. унций. Лидерами по добыче металла стали Перу, Мексика, Китай, Австралия и Чили.

КРАТКИЙ АНАЛИЗ МИРОВОГО РЫНКА СЕРЕБРА 2010-2011

Минерально-сырьевая база

Мировые запасы серебра оценены USGS в 512 тыс. т. Наибольшее количество запасов сосредоточено в Перу – 23%,  в Чили – 14%, Австралии 14%,  Польше – 14%, Китае – 8%, Мексике – 7%, США – 5%.

Необходимо отметить, что при уровне добычи более 22 тыс.тонн, оцененных мировых запасов хватит еще на 22 года. Наибольшее количество запаса лет добычи отмечено у Польши, при запасах 69 тыс.тонн, данная страна добывает всего 1,3 тыс.тонн. Среди лидеров по наименьшему количеству лет добычи можно отметить Мексику и Канаду, при их запасах соответственно 37 тыс.тонн и 7 тыс.тонн, добыча составляет в среднем 3,4 тыс.тонн. и 629 тонн.

Добыча серебра по странам мира

Ежегодно в мире добывается более 20 тыс.тонн серебра. В 2010 году добыча серебра в мире возросла на 3,3% до 22,8 тыс.тонн. Крупнейшим продуцентом данного вида сырья является Перу, которая занимает около 17% в мировой добыче. Отметим также, что Перу увеличила добычу в 2010 году незначительно до 3,98 тыс.тонн. Кроме того крупнейшими продуцентами серебра в мире являются Мексика, с долей в мировой добыче 15%, Китай с долей 13% и Австралия с долей 7% в мировой добыче золота. Россия в списке продуцентов занимает шестое место, с объемами добычи 6% в мировых. Отметим также, что как и большинство стран, Россия увеличила добычу в 2010 году до уровня 1356 тонн. По предварительным оценкам аналитиков группы METALRESEARCH в 2011 году добыча серебра в мире увеличится на 5%  до 24 тыс.тонн

Производство серебра по мировым компаниям

Среди крупнейших компаний, мировых продуцентов серебра можно назвать такие как INDUSTRIAS PENOLES, BHP, AURUBIS. В общей сумме мирового производства данные компании занимают более 25%. Отметим также, что в 2010 году около половины крупнейших продуцентов золота увеличили производство. Более чем на 35 % увеличили производство INDUSTRIAS PENOLES, SILVER WHEATON, GOLDCORP, FIRST MAJESTIC SILVER, HINDUSTAN ZINC, CBH RESOURCES. Среди компаний, уменьшивших свои показатели более чем на 18 % можно назвать VOLCAN, BOLIDEN, КАЗАХМЫС, NYRSTAR, RIO TINTO, HUDBAY MINERALS, PT ANTAM. Российские компании занимают на мировом рынке не последние места. Так, например, ОАО «Полиметалл» по итогам 2010 года занимает одиннадцатое место среди крупнейших производителей, с долей в мировых показателях 2%.

Торговля

Мировой импорт руд и концентратов серебра

В 2010 году импорт руд и концентратов серебра снизился на 2% до 323 тыс.тонн. Основными странами, осуществляющими покупку серебряных руд и концентратов на мировом рынке в 2010 году явились Китай, с долей в мировом импорте 70% и Россия с долей в мировом импорте 16%. Отметим, что данные страны совокупно импортируют более 80% серебряных руд и концентратов в натуральном выражении.

Мировой экспорт руд и концентратов серебра

Экспорт серебра в 2010 году увеличился на 60% до 500 тыс.тонн. Основными экспортерами серебряных руд и концентратов являются Австралия, с долей в общих объемах экспорта 31%, Корея с долей 21%, Гондурас с долей 12%, и Танзания с долей 11% в мировом экспорте. Вместе данные страны экспортировали в 2010 году более 70% серебряных руд и концентратов.

Мировая торговля серебром по сегментам

Объем мировой торговли серебром в денежном выражении в 2010 году понизился и составил около 13 млрд.долл. Основным торгуемым сегментом было серебро необработанное, занимающие в общем объеме торговли 77%. Остальные 16% занимало серебро в полуобработанных формах, и только 7% заняла торговля серебряным порошком. По предварительным оценкам аналитиков METALRESEARCH в 2011 году мировая торговля серебром возрастет на 37,5% до уровня 17,8 млрд. долларов.

География мирового импорта серебра

В 2010 году импорт серебра снизился на 8% до 39,5 тыс.тонн. Основными странами, осуществляющими покупку серебра на мировом рынке в 2010 году явились Китай, с долей в мировом импорте 13%, повысивший импорт на 15%, Великобритания с долей в мировом импорте 13%, снизившая ввоз на 31%. Крупным импортером серебра также является Гонконг, с долей в мировом импорте 12% и Япония с долей в мировом импорте 11%. Отметим, что данные страны совокупно импортируют около 50% серебра в натуральном выражении. Хотя информация по импорту России отсутствует, можно сказать, что Россия импортирует серебро в составе драгоценностей. Импорт серебра в первичных формах достаточно мал.

География мирового экспорта серебра

Экспорт серебра в 2010 году увеличился на 17% до 41,7 тыс.тонн. Основными экспортерами серебра являются Япония, с долей в общих объемах экспорта 18%, Мексика с долей 15%, Гонконг с долей 13%, Канада с долей 8% и Германия с долей 7% в мировом экспорте. Вместе данные страны экспортировали в 2010 году более 50% серебра. Отметим, что Китай в 2010 году снизил экспорт серебра почти в два раза на 60%  в связи с оживлением внутреннего спроса как в промышленном секторе, так и среди инвесторов.

Расчет предложения серебра

Расчет предложения серебра по сегментам показал, что в 2010 году общее предложение серебра на мировом рынке снизилось на 0,8% до 35,021 тыс.тонн. Это произошло в основном в связи со снижением восстановления золота из ломов на 6,1% до 11,98 тыс.тонн. Отметим также, что доля серебряного лома, используемого для производства серебра понизилась на 6%. Государственные продажи серебра в мире снизились в два раза до 250 тонн. По предварительным оценкам группы аналитиков  METALRESEARCH в 2011 году предложение серебра на мировом рынке увеличится на 1,9% до 35,7 тыс.тонн.

Расчет спроса и потребления серебра

В 2010 году спрос на серебро незначительно уменьшился на 1,8% и составил 28,0 тыс.тонн. В структуре спроса на серебро в 2010 году первое место занимает индустриальный спрос, с долей в общих объемах 44,5%. На долю инвестиций приходится 30,6%. Производство драгоценностей  в общем объеме спроса составляет 24,9 %. По предварительным оценкам группы аналитиков METALRESEARCH в 2011 году спрос на серебро увеличится на 1,2% до 28,4 тыс.тонн.

Баланс рынка

Отметим, что в 2010 году баланс мирового рынка серебра продолжает быть в избытке. Предложение серебра на мировом рынке в 2010 году снизилось на 0,8% до 35,0 тыс.тонн, а спрос снизился на 1,7% до 28 тыс.тонн. Избыток составил 7 тыс. тонн серебра. По предварительным оценкам группы аналитиков METALRESEARCH предложение и спрос в 2011 году увеличатся и избыток составит 7,3 тыс. тонн серебра, в связи с чем возможна некоторая коррекция цен.

Динамика мировых цен на серебро (London Fix), USD/унцию