УСЛУГИ
Оценка
Экспертиза
Строительный аудит
Рецензии
Фотосъемка в суде
Стоимость услуг
  ИНФОРМАЦИЯ
Документы, договора
Справочная информация
Методики и методы оценки
Наши клиенты
Наши партнеры
Сотрудничество
Региональные представители
  ON-LINE СЕРВИСЫ
Квитанция на оплату
Форма обратной связи
Страница поиска




Мировой рынок палладия

В 2005г. впервые за последние 5 лет спрос на палладий превысил 7 млн. тр. унций (217,7т.), прирост составил 15т. до 219т. Это произошло в первую очередь благодаря значительному росту закупок для ювелирного сектора в Китае, хотя в некоторой степени увеличился и спрос для производства автокатализаторов. Также наблюдался рост в ряде областей электронной и химической промышленности. Предложение палладия несколько сократилось, однако при уровне 261т. значительно превышало спрос. В этой связи на рынке палладия пятый год подряд наблюдался устойчивый профицит.
В 2005г. закупки палладия для автокатализаторов увеличились менее чем на 1% до 118,5.т. Значительное повышение спроса наблюдалось в Азии в связи с увеличением использования металла производителями Японии, Китая и Южной Кореи. Однако этот прирост был в значительной степени нивелирован снижением спроса в Европе и Северной Америке. Спрос на палладий со стороны автопроизводителей в Европе впервые с 1996г. упал ниже уровня в 1млн. тр. унций (31т.) в связи с продолжающимся снижением производства легковых автомобилей с бензиновыми двигателями. Спрос в Северной Америке также понизился из-за дальнейшего сокращения средних вложений, что перевесило позитивный эффект перехода от использования платины к палладию в катализаторах.

 

Спрос на палладий для ювелирной промышленности, напротив, резко увеличился на 15,6т. до 44,5т., эта отрасль стала второй по величине областью применения металла. Рост был практически полностью обусловлен стремительным увеличением закупок китайскими ювелирами в связи с увеличением заказов на изделия из палладия от оптовой и розничной торговли. Закупки палладия для электронной промышленности увеличились до 30т. по сравнению с 28,6т. в предыдущем году. Этот рост был в основном обусловлен использованием металла в покрытиях. Спрос на многослойные керамические конденсаторы несколько сократился.
На традиционном для палладия рынке стоматологических сплавов сохранялась относительная стабильность, спрос незначительно снизился до 26,3т., в то время как закупки палладия для других областей применения увеличились на 3% до 19,3т. Спрос на металл для катализаторов в химической промышленности несколько возрос до 10т., продажи палладиевых слитков и монет частным инвесторам в Северной Америке также увеличились.
Предложение палладия составило 261т. и превысило спрос на 42т. Как и в 2004г., добыча дополнялась продажей значительных объемов металла из российских запасов: более 1 млн. тр. унций (31т.) реализовано из государственных запасов, и 13,6т. продано Стилуотер Майнинг из запасов, полученных от Норильского Никеля еще в 2003г. В первые 9 месяцев 2005г. цена на палладий сдерживалась на отметке в 200 долл. Интерес фондов оставался на высоком уровне в первом квартале, спекулятивные закупки на Наймекс привели к повышению цены с 180 долл. до чуть выше 200 долл. в начале марта. Однако значительные продажи металла на спотовом рынке не дали цене превысить этот уровень, и затем, когда фонды сократили свои длинные позиции, цена упала до уровня в 172 долл. в июле.
Спекулятивные закупки возобновились, начиная с сентября. При значительном росте цен на рынках других металлов цена на палладий вышла из ранее установившегося коридора и резко выросла до пика в 297 долл. в декабре. При недостаточно высоком первичном спросе фиксация прибыли инвестиционными фондами перед концом года вызвала резкое падение цены, которая на конец 2005г. составила 253 долл.

Предложение

Общий объем поставок из России в 2005г. оценивается в 143,7т. В течение года Норильский Никель произвел чуть больше 97,4т. палладия на своих никелево-медных предприятиях на Таймыре и Кольском полуострове. Компания впервые смогла опубликовать данные по добыче после смягчения законодательства о секретности информации по добыче МПГ. Считается, что весь объем добытого палладия был продан в течение года, в основном по контрактам с конечными потребителями.
Остальной российский металл поступал на рынок из двух источников: Российского Казначейства (Гохран) и компании Стилуотер Майнинг. В последнее время Гохран получал экспортные квоты на МПГ лишь к концу календарного года, результатом чего стали значительные объемы экспорта палладия в конце 2004 – начале 2005гг., а также в декабре 2005г. и начале 2006г. По нашим оценкам в прошлом году на рынок поступило более 1 млн. тр. унц. (31т.) металла из российских государственных запасов. Наши цифры по предложению палладия из России в 2005г. также включают 13,65т. металла, проданного компанией Стилуотер Майнинг. Этот метал – часть запасов в объеме 27,3т., которые Стилуотер получила от Норильского Никеля при приобретении последним контрольного пакета акций американской компании в 2003г.
Производство палладия в Южной Африке увеличилось на 4% до 80,5т. Все крупные компании, добывающие МПГ, увеличили выпуск, за исключением Англо Платинум, на которой были трудности с производством палладия из-за проблем с плавильной печью в Полокване.
Однако предложение палладия из Северной Америки резко упало - на 4т. до 28,2т. Хотя объемы выпуска на Стилуотер, Инко и Фэлконбридж были стабильными, производство Норт Америкэн Палладиум снизилось на 43% из-за сочетания таких факторов, как добыча на участке шахты с пониженным содержанием руды, проблемы с оборудованием на дробилке и снижение уровня извлечения металла из руды. В связи с тем, что цена на палладий на протяжении большей части 2005г. была более чем в 4 раза ниже цены на платину, автопроизводители продолжили замещать платину палладием в каталитических системах для автомобилей с бензиновыми двигателями. Эта тенденция в сочетании с повышением выпуска легковых автомобилей и общим ужесточением норм выхлопов привела к значительному росту спроса на палладий со стороны автопроизводителей в Азии. Закупки японским сектором автокатализаторов выросли на 4% до 20,5т., спрос в Китае резко увеличился на 43% до 4,7т., а в других странах – на 16% до 18т.
В то же время в Северной Америке развивались технологии, позволяющие уменьшить количество металла, используемого для производства одного катализатора, что вызвало дальнейшее сокращение средних уровней вложений. В то же время несколько сократился объем выпуска легковых автомобилей, а доля иностранных марок на рынке США возросла. В этой связи закупки палладия автомобильной промышленностью США упали до 44,5т., снижение составило 1% по сравнению с предыдущим годом.
Закупки палладия для производства автокатализаторов в Европе сократились более заметно, упав на 10% до 30,8т. Неблагоприятное влияние на спрос оказало продолжающееся снижение производства и продаж легковых автомобилей с бензиновыми двигателями по мере увеличения доли рынка дизельных автомобилей, а также продолжающееся снижение уровня вложений палладия на катализатор. Хотя в течение года начался выпуск первых дизельных катализаторов, содержащих палладий, объемы производства были незначительными, а уровни вложений относительно низкими.
Общим результатом вышеуказанных изменений стало увеличение спроса на палладий для автокатализаторов в 2005г. только на 0,62т. до 118,5т. Объемы палладия, утилизированного из отработанных автокатализаторов, продолжали увеличиваться, прирост составил 19% до 19,6т. Рост утилизации в Европе является результатом увеличения поступления на переработку катализато- ров с более высоким средним уровнем вложений, также продолжился рост утилизации палладия в Северной Америке.
Закупки палладия для использования в ювелирной промышленности в 2005г. резко увеличились до 44,5т. с отметки в 28,9т. в предыдущем году. Закупки металла в Китае стремительно возросли на 71% до 37,3т., т.к. производители увеличили выпуск, чтобы удовлетворить возросшие запросы оптовой и розничной торговли. Торговля продолжала создавать запасы ювелирных изделий из палладия в предыдущем году, некоторые магазины включали палладиевые ювелирные изделия в свой ассортимент, а другие – расширили складские запасы. Появление и моментальное признание палладия 990-ой пробы (содержит 99% палладия) послужило важным фактором роста спроса на металл, т.к. многие розничные продавцы создавали запасы в дополнение к уже существующему ассортименту палладия 950 пробы.
Палладий оказался привлекательным для китайской ювелирной торговли из-за низкой стоимости финансирования металла по сравнению с платиной. Трейдеры готовы вкладывать средства в металл, находящийся в запасах незавершенного производства, а оптовая и розничная торговля могут создавать и содержать складские запасы товара с гораздо меньшими издержками по сравнению с платиной.
Меньшая плотность палладия также является благоприятным фактором, из палладия можно произвести практически в два раза больше изделий, идентичных по объему, чем из платины того же веса. Для потребителей палладий является доступной ступенькой для входа на рынок белых ювелирных металлов. Ассоциативность палладия с платиной также является благоприятным фактором, позволяющим продавать палладий, аргументируя его привлекательность тем, что у него много свойств, схожих с платиной, а именно: белизна, редкость и долговечность. Чистота – свойство, дающее палладию особенное преимущество перед белым золотом (максимальное содержание золота в котором – 75%), так как это свойство является важным аргументом для потребителей в провинции. Так-же в Китае широко известно, что палладий – это удачный объект для инвестиций – и этот факт получил подтверждение в четвертом квартале прошлого года, когда цена на палладий росла.
Однако определить уровень розничных продаж ювелирных изделий из палладия сложнее, чем объем спроса производителей на металл. Объемы продаж ювелирных изделий из палладия в 2005г. несомненно увеличились по сравнению с предыдущим годом, однако повышение продаж был гораздо ниже прироста закупок металла в 71%. За пределами Китая спрос на палладий для ювелирной промышленности в основном был обусловлен его применением в сплавах ювелирной платины и белого золота. Однако в конце прошлого года вырос интерес к палладиевым украшениям в Северной Америке и некоторые производители начали выпуск ограниченного ассортимента изделий.
Закупки палладия для электронной промышленности в 2005г. увеличились до 30т. Повышение спроса произошло в основном за счет сектора покрытий в связи с увеличением замещения золота палладием в покрытиях разъемов и ростом использования металла для производства печатных плат. В то же время потребление палладия для многослойных керамических конденсаторов сократилось в результате продолжающегося снижения использования палладия в проводящих пастах и миниатюризации самих конденсаторов.
Спрос на палладий для стоматологических сплавов в 2005г. несколько понизился - до 26,3т., в то время как закупки для промышленного производства и других областей применения увеличились на 0,6т. до 19,3т. Продажи палладиевых монет и мини-слитков частным инвесторам в Северной Америке сохранялись на высоком уровне благодаря интересу к драгоценным металлам в целом, что было вызвано растущими ценами на золото.


КРАТКИЙ АНАЛИЗ МИРОВОГО РЫНКА ПАЛЛАДИЯ 2010-2011

Добыча палладия по странам мира

Ежегодно в мире добывается более 200 тонн палладия. В 2010 году добыча палладия в мире увеличилась на 1% до 199,4 тонн. Крупнейшим продуцентом данного вида сырья является Россия, которая занимает около 45% в мировой добыче, ЮАР занимает 36 %. Отметим также, что Россия увеличила добычу палладия в 2010 году до уровня 89 тонн на 2%, ЮАР понизила до 73 тонн на 3%. Отметим, что в 2009 году в стране началось производство металла на трех новых рудниках, однако это было сбалансировано закрытием ряда действующих южноафриканских добывающих предприятий, вызванным укреплением тренда и снижением цен на драгоценные металлы.

Кроме того достаточно заметными продуцентами палладия в мире являются США – 6%; Канада -5% в мировой добыче палладия.

Мировая торговля палладия по сегментам

Объем мировой торговли палладием в 2010 году по экспорту увеличился на 84% и составил около 4,2 млрд.долл. При этом, среднегодовая цена на палладий увеличилась на 99,4 %. Таким образом, объем мировой торговли в натуральном выражении снизился на 15,4%. Основным торгуемым сегментом был палладий необработанный (в т.ч. порошок), занимающий в общем объеме торговли 97%. Остальные 3% занимал прочий палладий.

Мировой импорт палладия в денежном выражении увеличился большими темпами на 76% до 5 млрд.долларов. Основными странами, осуществляющими покупку палладия на мировом рынке являются США с долей в мировом импорте 19%, увеличившие импорт на 74%, Германия с долей в мировом импорте 15%, увеличившая импорт на 89%, Швейцария с долей в мировом импорте 12%, увеличившая импорт на 65%. Крупными импортерами палладия также являются Гонконг, Корея, Китай, Великобритания, Италия. Отметим, что данные страны совокупно импортируют более 70% палладия в денежном выражении. Хотя информация по импорту России отсутствует, можно сказать, что Россия импортирует палладий в составе изделий. Импорт палладия в первичных формах достаточно мал.

География мирового экспорта палладия

Мировой экспорт палладия увеличился на 84% до 4,1 млр.долл. Россия является первым и основным экспортером палладия, но в связи с отсутствием сопоставимых данных Российского экспорта палладия в денежном выражении, этот показатель рассматривается в разделе анализа Российского рынка. Заметными экспортерами также являются Швейцария, с долей в общих объемах экспорта 24%, Южная Африка с долей 19% США с долей 11%, Великобритания с долей 15%, и Германия с долей 10% в мировом экспорте. Вместе данные страны экспортировали в 2010 году более 80% палладия.

Расчет предложения палладия

В 2010 году благодаря повышению производительности шахт и улучшению экономической ситуации произошло увеличение поставок палладия из всех регионов, кроме Северной Америки. Сокращение объемов выпуска на североамериканских шахтах на 26% до 17,4т, обуславливает сохранение суммарного предложения на практически неизменном уровне в 231,4т. Падение выпуска в Северной Америке вызвано забастовками, перебоями в производстве и усложнением геологических условий добычи. В Южной Африке в связи с разработкой шахт с крупными залежами палладия, включая шахты Моголаквена и Нкомати Никель, ожидается увеличение выпуска на 3,6т. Ситуация с предложением палладия из Южной Африки кардинально отличается от 2009г, когда объем продаж был ниже объемов производства аффинированного металла.

Баланс рынка

Отметим, что в 2010 году баланс мирового рынка палладия был в небольшом профиците. Предложение палладия на мировом рынке в 2010 увеличилось на 4,8% до 231,4 тонн, а спрос увеличился на 15,3% до 278,1 тонн, это и привело к образованию избытка до 1,4 тонны.

Динамика мировых цен на палладий (London Fix PM), USD/унцию

 
дата значение
10-2002 316.78
11-2002 285.38
12-2002 241.25
01-2003 255.30
02-2003 253.20
03-2003 224.60
04-2003 161.40
05-2003 167.10
06-2003 179.50
07-2003 173.20
08-2003 182.40
09-2003 210.90
10-2003 201.10
11-2003 196.80
12-2003 188.60
01-2004 217.50
02-2004 235.40
03-2004 269.70
04-2004 296.00
05-2004 246.10
06-2004 228.80
07-2004 220.30
08-2004 215.40
09-2004 211.50
10-2004 218.10
11-2004 213.70
12-2004 192.00
01-2005 186.05
02-2005 182.28
03-2005 197.82
04-2005 198.74
05-2005 189.60
06-2005 186.55
07-2005 184.50
08-2005 186.61
09-2005 187.55
10-2005 207.69
11-2005 245.30
12-2005 239.53
01-2006 273.71
02-2006 289.13
03-2006 310.17
04-2006 353.26
05-2006 369.38
06-2006 316.66
07-2006 317.82
08-2006 329.41
09-2006 322.98
10-2006 312.89
11-2006 324.57
12-2006 308.79
01-2007 337.05
02-2007 341.81
03-2007 350.13
04-2007 368.18
05-2007 367.17
06-2007 368.67
07-2007 366.16
08-2007 328.10
09-2007 334.59
10-2007 365.61
11-2007 362.70
12-2007 350.56
01-2008 374.20
02-2008 468.88
03-2008 488.74
04-2008 445.86
05-2008 435.28
06-2008 449.57
07-2008 426.30
08-2008 315.90
09-2008 247.93
10-2008 190.74
11-2008 207.43
12-2008 175.76
01-2009 188.40
02-2009 205.70
03-2009 202.34
04-2009 206.18
05-2009 230.10
06-2009 245.86
07-2009 248.63
08-2009 275.78
09-2009 293.32
10-2009 322.77
11-2009 336.62
12-2009 336.71
01-2010 434.10
02-2010 425.75
03-2010 461.46
04-2010 533.25
05-2010 488.58
06-2010 462.14
07-2010 455.80
08-2010 489.12
09-2010 538.84
10-2010 591.71
11-2010 682.91
12-2010 754.83
01-2011 721.00
02-2011 821.35
03-2011 762.00
04-2011 771.53
05-2011 736.50
06-2011 733.43
07-2011 788.74
08-2011 763.70
09-2011 708.95
10-2011 615.84
E-mail
Пароль
Регистрация
Забыли пароль?
 ВАШ ЗАКАЗ

еще ничего не заказано



 КОНТАКТЫ
 
ОТДЕЛ ОЦЕНКИ
тел.: (495) 766-06-78 
ОТДЕЛ ЭКСПЕРТИЗЫ
8 916 334-36-49
ЭЛЕКТРОННАЯ ПОЧТА
ocenka@ceae.ru
 
Отдел регионального развития
тел.: (916) 912-39-68
СЕТЬ ФИЛИАЛОВ
По Всей РФ 
Мы всегда рады предложить Вам свои услуги в любом уголке нашей страны!
 

 

 




 

© 2008-2021 Републикация материалов сайта без прямой активной ссылки запрещена!

Яндекс цитирования